SBP maintains key rate at 22% for fourth straight meeting

For the fourth consecutive Monetary Policy Committee (MPC) meeting, the State Bank of Pakistan (SBP) kept the benchmark interest rate at 22% in line with market expectations. This move was made while it waited for the effects of earlier hikes to trickle down through the economy and further curb excessive retail inflation. The rise in petrol prices last month may have an impact on the inflation outlook, according to the bank’s monetary policy committee. “The decision does take into account the impact of the recent hike in petrol prices… the Committee viewed that this may have implications for the inflation outlook, albeit in the presence of some offsetting developments,” the State Bank of Pakistan (SBP) stated in an announcement.